The great success of NFTs in the market has raised extensive and articulated topical issues related to their legal characterisation, including from the perspective of the application of the anti-money laundering rules. The most recent surveys and studies clearly show how the overall counter-value of crypto-assets sent by addresses involved in criminal activity to the NFT market has grown significantly in recent times, confirming the concerns expressed about the suitability of these tokens to be used for illicit purposes. Yet, the lack of a specific definition, clear coordinates, and the general climate of uncertainty surrounding NFTs even for anti-money laundering purposes call for to a careful analysis of the European and domestic rules, de jure condito and de jure condendo, to shed some light on whether and how NFTs are intercepted by anti-money laundering regulatory framework.

Il grande successo degli NFT sul mercato ha sollevato ampie e articolate questioni di attualità relative alla loro caratterizzazione giuridica, anche dal punto di vista dell'applicazione delle norme antiriciclaggio. Le indagini e gli studi più recenti mostrano chiaramente come il controvalore complessivo delle cripto-attività inviate da indirizzi coinvolti in attività criminali al mercato NFT sia cresciuto in modo significativo negli ultimi tempi, confermando le preoccupazioni espresse circa l'idoneità di questi token all'uso per scopi illeciti. Tuttavia, la mancanza di una definizione specifica, di coordinate chiare e il clima generale di incertezza che circonda gli NFT anche per scopi antiriciclaggio richiedono un'analisi attenta delle norme europee e nazionali, de jure condito e de jure condendo, per far luce su se e come gli NFT siano intercettati dal quadro normativo antiriciclaggio.

Riflessioni sull’applicabilità della disciplina antiriciclaggio ai Non-Fungible Tokens (“NFT”)

Andrea Minto
2023-01-01

Abstract

The great success of NFTs in the market has raised extensive and articulated topical issues related to their legal characterisation, including from the perspective of the application of the anti-money laundering rules. The most recent surveys and studies clearly show how the overall counter-value of crypto-assets sent by addresses involved in criminal activity to the NFT market has grown significantly in recent times, confirming the concerns expressed about the suitability of these tokens to be used for illicit purposes. Yet, the lack of a specific definition, clear coordinates, and the general climate of uncertainty surrounding NFTs even for anti-money laundering purposes call for to a careful analysis of the European and domestic rules, de jure condito and de jure condendo, to shed some light on whether and how NFTs are intercepted by anti-money laundering regulatory framework.
2023
1
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