Crashmetrics: risultati ed applicazioni per portafogli mono-strumento

In questo lavoro viene presa in considerazione una nuova metodologia di tipo V.a.R., CrashMetrics, che non richiede a priori né la stima di varianze e correlazioni, né di distribuzione di probabilità di rendimenti. In particolare, la sua duplice utilizzabilità consiste: primo, nel calcolare il rischio che andrebbe a sopportare un portafoglio caratterizzato da pay-off non lineare in condizioni estreme di mercato; secondo, nel determinare la migliora copertura che permetta di mitigare gli effetti di questo crash attraverso l'acquisto o la vendita di una opportunità quantità di strumenti derivati. I contributi originali che presentiamo in questo lavoro consistono in alcuni risultati teorici relativi alla determinazione della copertura ottima, detta Platinum hedge, e nell'applicazione della metodologia CrashMetrics ad otto semplici portafogli costiuiti da opzioni scritte sull'indice di mercato MIB30.