L'esistenza di relazioni di lungo o di breve periodo tra i prezzi futures delle commodities è un fenomeno di recente interesse. Più autori si sono occupati di tale questione, proponendo l'utilizzo di svariati metodi d'analisi che, talvolta, hanno portato a conclusioni tra di loro contraddittorie. In questo lavoro si è affrontato il problema facendo invece uso del concetto di comonotonicità, originariamente utilizzata nell'ambito attuariale ed estesa solo di recente anche a quello della finanza. In particolare, si è utilizzato tale approccio in relazione ad un portafoglio finanziario composto da due contratti futures su commodities, esaminandone l'andamento della somma delle variabili prezzo. La comonotonicità rende più agevole tale studio e fornisce importanti informazioni circa la struttura della dipendenza delle variabili considerate. Mediante il suo utilizzo si è studiata la presenza di relazioni tra i prezzi futures di prodotti agricoli e si è stabilito il valore massimo del portafoglio finanziario composto da due contratti derivati. In particolare, nella prima parte del lavoro si propongono alcuni risultati teorici, mentre nella seconda si riportano quelli derivanti da un'analisi empirica.

Proposta per un criterio d’investigazione dell’interdipendenza tra i prezzi dei commodity futures

CORAZZA, Marco
;
2003-01-01

Abstract

L'esistenza di relazioni di lungo o di breve periodo tra i prezzi futures delle commodities è un fenomeno di recente interesse. Più autori si sono occupati di tale questione, proponendo l'utilizzo di svariati metodi d'analisi che, talvolta, hanno portato a conclusioni tra di loro contraddittorie. In questo lavoro si è affrontato il problema facendo invece uso del concetto di comonotonicità, originariamente utilizzata nell'ambito attuariale ed estesa solo di recente anche a quello della finanza. In particolare, si è utilizzato tale approccio in relazione ad un portafoglio finanziario composto da due contratti futures su commodities, esaminandone l'andamento della somma delle variabili prezzo. La comonotonicità rende più agevole tale studio e fornisce importanti informazioni circa la struttura della dipendenza delle variabili considerate. Mediante il suo utilizzo si è studiata la presenza di relazioni tra i prezzi futures di prodotti agricoli e si è stabilito il valore massimo del portafoglio finanziario composto da due contratti derivati. In particolare, nella prima parte del lavoro si propongono alcuni risultati teorici, mentre nella seconda si riportano quelli derivanti da un'analisi empirica.
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2003-Corazza_Scalco-Proposta_per_un_criterio_d'investigazione_dell'interdipendenza_tra_i_prezzi_dei_Commodity_Futures.pdf

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