Un'introduzione al rischio di credito

Il rischio di credito rappresenta uno dei fattori cruciali nella determinazione dei prezzi e dei rendimenti delle attività finanziarie. Sebbene gli effetti del rischio di credito sulla valutazione dei titoli obbligazionari siano già da lungo tempo oggetto di indagine, lo sviluppo di modelli analitici per lo studio e la quantificazione di tali e®etti µe relativamente recente. Questo contributo si propone come un'introduzione al rischio di credito e ad alcune delle problematiche inerenti; lo stile è di rassegna e non verranno date dimostrazioni rigorosamente formali dei risultati presentati. Lo scopo è di introdurre alcuni concetti fondamentali, quali la definizione di rischio di credito e delle sue componenti. Verranno in seguito analizzati alcuni modelli proposti in letteratura per la misurazione del rischio di credito.